芯片供需大逆轉(zhuǎn):從全球搶“芯”到庫存過剩,巨頭產(chǎn)能急剎車
芯片供需大逆轉(zhuǎn):從全球搶“芯”到庫存過剩,巨頭產(chǎn)能急剎車 2022-07-13 14:33:48 芯片供需大逆轉(zhuǎn):從全球搶“芯”到庫存過剩,巨頭產(chǎn)能急剎車 0

7 月 13 日消息,據(jù)路透社報道,從 5 月底到 6 月的三周之間,全球疫情引發(fā)的芯片供應(yīng)鏈危機(jī)突生變化,從各類商品生產(chǎn)所需的芯片紛紛告急,轉(zhuǎn)為部分領(lǐng)域芯片庫存過剩。


芯片供需大逆轉(zhuǎn):從全球搶“芯”到庫存過剩,巨頭產(chǎn)能急剎車


背后主因是需求端的變化,高通脹、新冠肺炎封控和俄烏沖突抑制了消費(fèi)者在個人電腦、智能手機(jī)等方面的支出。


在一些領(lǐng)域,芯片由短缺變成供過于求,令華爾街大跌眼鏡。美國存儲芯片巨頭美光科技表示在 6 月底前減產(chǎn)。其首席商務(wù)官 Sumit Sadana 承認(rèn),市場逆轉(zhuǎn)令美光措手不及。


美國芯片財報季將于本月晚些時候開始,TechInsights 芯片分析師 Dan Hutcheson 敲了個警鐘,繼美光發(fā)布悲觀財報預(yù)測后,還會有更多壞消息傳來,“美光用他們的誠實做了鋪墊。”


對行業(yè)低迷的擔(dān)憂重創(chuàng)了芯片股,2022 年迄今費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌了 35%,遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù) 19% 的跌幅。


芯片供需大逆轉(zhuǎn):從全球搶“芯”到庫存過剩,巨頭產(chǎn)能急剎車


▲ 全球芯片銷售 vs 費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)


囤積讓情況變得更糟。


就像在新冠肺炎疫情封鎖前,許多焦慮不安的人在超市搶購糧食、衛(wèi)生紙等物資一樣,制造商在疫情期間也囤積起大量芯片。


此前,“卡點(diǎn)(just in time)”生產(chǎn)是財務(wù)保守型企業(yè)的常態(tài),它們會盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時間差,以避免庫存過剩、縮減倉庫空間和削減前期支出。


疫情期間,這種做法轉(zhuǎn)向了一些人笑稱為“以防萬一”的囤積策略。


“囤積是一個信號,說明他們認(rèn)為這是必要的,直到有一天他們看到它說,「我為什么有這么多庫存?」”Hutcheson 分析道,40 多年來,他一直在預(yù)測芯片供需,“這有點(diǎn)像衛(wèi)生紙?!?/p>


專家認(rèn)為,芯片行業(yè)供需大幅逆轉(zhuǎn)對各行業(yè)的影響是不均衡的。


Baird 半導(dǎo)體高級分析師 Tristan Gerra 稱,消費(fèi)電子制造商,尤其是低端智能手機(jī)的大型芯片供應(yīng)商,受到的沖擊最嚴(yán)重。他談道,隨著價格繼續(xù)下跌、近期加密貨幣市場崩盤,GPU 及 AI 計算平臺巨頭英偉達(dá)可能會面臨又一次危機(jī)。


Wedbush 分析師 Matt Bryson 認(rèn)為,受供應(yīng)過剩影響最小的是蘋果的供應(yīng)商,如全球最大芯片代工廠臺積電。蘋果設(shè)備使用的高端芯片的需求量仍然很大。Gerra 說,為汽車和數(shù)據(jù)中心供應(yīng)芯片的制造商情況也不錯,相關(guān)需求有增無減。


一位不愿透露身份的國際芯片制造商高管說:“在電源管理方面,我們將取得巨大成功?!钡吹街悄苁謾C(jī)采用的射頻芯片回調(diào),他所在公司的芯片工廠正在“重組”生產(chǎn)線,以生產(chǎn)更多的汽車電源管理芯片,減少射頻芯片生產(chǎn),這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。


Jefferies 分析師 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的報告中稱,雖然業(yè)內(nèi)高管和分析師無法確定全球倉庫中有多少過剩芯片,但主要電子制造服務(wù)公司的第一季庫存創(chuàng)下同期歷史新高。上次第一季度的紀(jì)錄是在 20 多年前,在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之前。


Lipacis 警告說,制造商可能會決定用完倉庫里的芯片,而不是購買新的,他們還會取消訂單。


一些分析師認(rèn)為,汽車芯片制造商目前是安全的。但這可能不會持續(xù)太久。例如 Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 在 9 月的報告中談道,汽車制造商訂購的芯片數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他們的需求,這一趨勢仍在繼續(xù)。


而當(dāng)汽車制造商停止購買芯片,轉(zhuǎn)向消耗庫存時,問題就會浮出水面。


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